Fajn správy z druhého piliera
Alebo ako sa dá nazerať na zmeny ústavy
Okrem výbornej výkonnosti oboch našich fondov priniesol rok 2019 aj dlho očakávanú ústavnú garanciu druhého piliera.
Primerané hmotné zabezpečenie v starobe sa vykonáva prostredníctvom priebežne financovaného dôchodkového systému a systému starobného dôchodkového sporenia. Štát podporuje dobrovoľné sporenie na dôchodok.
Tak znie nový, tridsiaty deviaty článok našej ústavy.
V prvých rokoch po vzniku druhého piliera nás sprevádzali neustále diskusie o jeho význame a prínose a o jeho nastaveniach. To spolu s finančnou krízou prispelo k častým zmenám pravidiel a obmedzení. Po roku 2013 sa systém stabilizoval. Dnes sa druhý pilier teší nielen niekoľkoročnej stabilite, ale na pätnáste narodeniny dostal aj ústavnú garanciu.
Ďalšou výraznou zmenou v dôchodkovom systéme je takzvané zastropovanie dôchodkového veku. Na prvý pohľad sa môže aj táto správa javiť ako pozitívna, veď kto by sa netešil na skorší odchod do dôchodku. 64 rokov a dosť. Alebo trochu menej, ak ste žena, ktorá vychovávala deti.
No až také jednoznačne radostné to v tomto prípade nie je.
Viac dôchodcov a menej pracujúcich bude jednoznačne viesť k nižším dôchodkom z priebežného prvého piliera. Tým ešte viac narastie význam úspor – povinných aj dobrovoľných, ktoré si nachystáme na dôchodok.
A keď sme už pri tej výške úspor, na veľkosť úspor má vplyv nielen to, koľko si sporíme, ale aj ako sa nám úspory zhodnocujú. Dlhodobé sporenie v akciovom fonde prinesie takmer isto viac ako dlhodobé sporenie v garantovanom fonde. Čoraz viac našich sporiteľov sa postupne presúva do akciového fondu. Ten je síce rizikovejší, ale pre ľudí v strednom veku a mladšie ročníky rozhodne lepší. Nie preto, že posledný rok dva či tri mal vyššiu výkonnosť ako garantovaný dlhopisový. Ale preto, že dlhodobé priemerné zhodnotenia akciových fondov sú v drvivej väčšine vyššie ako tých dlhopisových. A to aj napriek ich občasným pádom, väčším či menším.
Prostredie na stabilné a dlhodobé zhodnocovanie úspor je nastavené. Ako ho využijeme, je však na nás, sporiteľoch samotných.
Miro Kotov,
portfólio manažér, Allianz – Slovenská dôchodková správcovská spoločnosť, a. s.